Как известно, краудфандинг стал одним из популярных средств для финансирования стартапов и малого бизнеса. Можно даже сказать, что мы видим определенный ажиотаж вокруг этого способа привлечения денег.

Прежде всего надо сказать, что краудфандинг бывает нескольких видов. В этой статье я не буду говорить о краудфандинге для локальных бизнесов с ограниченным рынком, политических кампаний, или некоммерческих организаций.

Давайте попробуем разобраться, в чем состоят плюсы и минусы привлечения денег в капитал компании (equity crowdfunding), т.е. что такое краудфандинг для стартапа, нацеленного на развитие на глобальном рынке. Не путать с rewards-based crowdfunding, на котором специализируются некоторые порталы, такие например как Kickstarter.

Кстати, интересная история произошла с Oculus Rift, собравшем на Kickstarter 2 млн. долларов с 9,5 тыс. бэкеров. Эта компания затем была куплена Facebook за 2,4 млрд. долларов. То есть, если бы поддержавшие компанию бэкеры получили долю в капитале вместо футболок с логотипом, то они бы имели ROI более 1000%.

Но вернемся к краудфандингу в капитал компании. Если говорить о США, то здесь государство регулирует этот способ финансирования компаний. Для этого был принят закон JOBS Act (Jumpstart Our Business Startups Act), позволяющий стартап-компаниям собирать до $1 млн. небольшими суммами от частных лиц.

Согласно закону, если компания хочет использовать краудфандинг для инвестиций в свой капитал, то она должна делать это только через Интернет порталы, одобренные Комиссией по ценным бумагам или через зарегистрированных брокеров.

Перед началом проведения компании, стартаперы должны определить цель и необходимую денежная сумму, а также составить калькуляцию всех расходов. Информация по ходу сбора средств должна быть открыта для всех. Как результат, у бизнесов, проводящих финансирование через краудфандинговые платформы, достаточно большие расходы на выполнение всех законодательных условий (оплата юристов, бухгалтеров, посредников и т.п.).

Стартап, привлекающий до 100 тыс. долларов может потратить на этот процесс в среднем 10-15% от привлеченных средств, а иногда затраты могут достигать и 40%. Для сравнения, стартап, привлекающий финансирование от профессионального инвестора в 1 млн. долларов, тратит на сопутствующие затраты от 1 до 5% от привлеченных средств, плюс экономия времени, которое не надо тратить на общение с посредниками.

Следующий момент, на который надо обратить стартаперам. Профессиональные инвесторы, такие как ангелы и венчурные капиталисты, не любят вкладывать деньги в компании, получившими стартовое финансирование в ходе краудфандинга.

Это связано, как с неудобствами иметь дело со множеством мелких акционеров, так и с тем, что выбрав краудфандинг в качестве источника инвестиций в начальный период развития бизнеса, компания как-бы просигнализировала, что ее идея на раннем этапе не нашла поддержки у профессиональных инвесторов.

Если вы все же решили использовать краудфандинг для привлечения инвестиций в капитал своего стартапа, то вам желательно знать следующее

• Вы должны будете сделать публичной всю информацию о компании, включая все финансовые документы. В большинстве случаев, вам придется делать их аудит или предоставлять налоговые отчеты.
• Вам также надо будет опубликовать всю информацию о директорах , собственниках, и других стейкхолдерах, которые владеют более чем 20% вашего бизнеса.
• Вы также должны объяснить, что вы собираетесь делать с полученными деньгами.

Хорошей новостью является то, что многие краудфандинговые платформы предлагают различные инструменты, позволяющие выполнить вам все эти условия.

Помните, что по закону вы не можете получить более 1 млн. долларов в год от краудфандинга. Так что в большинстве случаев, этот вид финансирования может работать для локального малого бизнеса, но не для следующего Uber или Twitter. Также надо помнить, что вам необходимо будет провести оценку компании, для того, чтобы определить цену акции. Для многих начинающих стартаперов это достаточно сложная задача.

И конечно, вам надо четко представлять, какой будет exit strategy для инвестора. То есть, каким образом инвестор может получить прибыль на вложенный капитал и какие выходы из бизнеса у него будут. Например, это может быть перепродажа компании или выход на IPO.

Я считаю, что обращение к краудфандингу для стартапа, рассчитанного на глобальный рынок, должно быть самым последним средством, только если все остальные попытки привлечь деньги от профессиональных инвесторов не принесли успеха.

Понравилась статья? Тогда порекомендуйте ее вашим друзьям и коллегам и присоединяйтесь ко мне на Facebook, LinkedIn, YouTube и Twitter.